ارتفع اليورو بالسوق الأوروبية يوم الجمعة مقابل سلة من العملات العالمية ، ليستأنف مكاسبه التي توقفت مؤقتًا بالأمس مقابل الدولار الأمريكي ،ليتداول مرة أخرى قرب أعلى مستوى في أربعة أشهر ،على وشك تحقيق أكبر مكسب أسبوعي في 16 عام ،بفضل موجة قوية من عمليات الشراء المفتوحة.
حيث عزز الإنفاق المالي الضخم في ألمانيا توقعات تسارع التضخم مرة أخرى في منطقة اليورو ،مما قد يجبر البنك المركزي الأوروبي على تشديد السياسة النقدية مرة أخرى لمواجهة الضغوط التضخمية المحتملة.
وفى هذا السياق، خفض البنك المركزي الأوروبي يوم الخميس أسعار الفائدة لأدنى مستوياتها منذ ديسمبر 2022، في خامس خفض في تكاليف الاقتراض على التوالي. و توقع البنك وقفة مؤقتة لدورة خفض أسعار الفائدة في أبريل المقبل.
نظرة سعرية
•سعر صرف اليورو اليوم: ارتفع اليورو مقابل الدولار بأكثر من 0.3% إلى ( 1.0819$) ، من سعر افتتاح التعاملات عند (1.0784$) ، وسجل أدنى مستوى عند (1.0779$).
•أنهي اليورو تعاملات الخميس منخفضًا بأقل من 0.1% مقابل الدولار ،في أول خسارة في غضون الأربعة أيام الأخيرة ،بسبب نشاط عمليات التصحيح وجني الأرباح ،بعدما سجل في وقت سابق من التعاملات أعلى مستوى أربعة أشهر عند 1.0853 دولارًا.
التعاملات الأسبوعية
على مدار تعاملات هذا الأسبوع ،والتي تنتهي رسميًا عند تسوية الأسعار اليوم ،فالعملة الأوروبية الموحدة "اليورو" مرتفعة حتى اللحظة بحوالي 4.3% مقابل الدولار الأمريكي ، على وشك تحقيق أول مكسب أسبوعي في غضون الثلاثة أسابيع الأخيرة ،وبأكبر مكسب أسبوعي منذ مارس 2009.
إنفاق ضخم في ألمانيا
وافقت الأحزاب التي تسعى لتشكيل الحكومة الألمانية القادمة على إنشاء صندوق بنية تحتية بقيمة 500 مليار يورو (ما يعادل 531 مليار دولار)، وإصلاح قواعد الاقتراض في تحول كبير في الإنفاق، بهدف تحسين القوات المسلحة وتعزيز النمو الاقتصادي.
أراء وتحليلات
•قال محلل الأسواق المالية لدى كابيتال دوت كوم "كايل رودا": التحركات في الأسواق الأوروبية كانت ملحوظة... حيث تبدأ الحكومة الألمانية، بعد انتظار طويل، استخدام رصيدها المالي الوفير.
•قال المحلل في سيتي إندكس " فؤاد رزا قزادة" : لقد زادت التوقعات بأن زيادة الإنفاق الحكومي قد يؤدي إلى تأجيج التضخم في أوروبا، مما قد يعزز من حجة تشديد سياسة للبنك المركزي الأوروبي.
•قال كبير محللي العملات في بنك أم يو أف جي "لي هاردمان" : إنه إذا دعم التحفيز المالي من قبل أكبر اقتصاد في أوروبا النمو، فسيؤدي ذلك إلى تقليل الضغوط على البنك المركزي الأوروبي لخفض أسعار الفائدة بشكل أكثر عدوانية وهو "صدمة إيجابية" لليورو.
البنك المركزي الأوروبي
تماشيًا مع التوقعات، خفض البنك المركزي الأوروبي، أمس الخميس، أسعار الفائدة الرئيسية بنحو 25 نقطة أساس إلى نطاق 2.65% كأدنى مستوى منذ ديسمبر 2022 ، في سادس خفض في أسعار الفائدة الأوروبية منذ انطلاق دورة تخفيف السياسة النقدية في يونيو 2024.
قال البنك المركزي الأوروبي: السياسة النقدية أصبحت أقل تقييدًا بشكل ملموس، حيث تجعل تخفيضات أسعار الفائدة "الاقتراض الجديد" أقل تكلفة للشركات والأسر، كما أن نمو القروض بدأ في الارتفاع. يمثل هذا تحولًا عن تصريحات البنك المركزي الأوروبي في يناير ، حين كان لا يزال يصف سياسته النقدية بأنها تقييدية.
وأكد البنك المركزي الأوروبي أن عملية تراجع التضخم "تسير بشكل جيد"، لكنه أشار إلى أن التضخم المحلي لا يزال "مرتفعًا". وأضاف البنك: تشير معظم مقاييس التضخم الأساسي إلى أن التضخم سيستقر عند حوالي 2%، وهو الهدف متوسط الأجل لمجلس المحافظين، على أساس مستدام.
كريستين لاجارد
قالت رئيس مجلس إدارة البنك المركزي الأوروبي "كريستين لاجارد" يوم الخميس: قرار خفض أسعار الفائدة الأوروبية جاء وفقًا لتطورات البيانات الاقتصادية في منطقة اليورو وخاصة بيانات التضخم.
وأضافت لاجارد: التضخم بدأ يتراجع بشكل كبير ويتماشى مع توقعاتنا التي تشير إلى أن التضخم سيستقر عند الهدف المحدد له بشكل مستدام.
وأوضحت لاجارد: السياسة النقدية أصبحت أقل تقييدية ،وأن الاقتصاد لا يزال يواجه بعض التحديات الصعبة ،وأن البنك المركزي سيواصل اتخاذ قرارات السياسة النقدية كل اجتماع على حدي.
وقالت لاجارد: إذا دعمت البيانات الاقتصادية المقبلة قرار خفض الفائدة فسوف نستمر في خفض الفائدة، ولكن إذا دعمت البيانات المقبلة التوقف عن الخفض، فسوف نتوقف عن خفض الفائدة.وأشارت لاجارد: أن المركزي الأوروبي لن يعدل قرارات السياسة النقدية اعتمادًا على تحركات الأسواق المالية.
الفائدة الأوروبية
•أفادت وكالة "رويترز" أن صانعي السياسات في البنك المركزي الأوروبي يرون احتمالية متزايدة لتوقف مؤقت في دورة خفض أسعار الفائدة في اجتماعهم القادم، قبل جولة أخرى من التخفيضات.
•قلص المتداولون رهاناتهم على خفض أسعار الفائدة في أبريل المقبل، حيث يرون الآن أقل من 50% فرصة لخفض ربع نقطة، انخفاضًا من أكثر من 60% الأسبوع الماضي.
•وبحلول نهاية العام، يقدر المتداولون احتمالات بنحو 60% لخفض أسعار الفائدة الأوروبية مرتين بعد خفض أمس الخميس.
فجوة أسعار الفائدة
اتسعت فجوة أسعار الفائدة بين أوروبا والولايات المتحدة إلى 185 نقطة أساس لصالح الفائدة الأمريكية، وذلك عقب اجتماع البنك المركزي الأوروبي. هذا الفارق يُلقي بظلاله السلبية على سعر صرف اليورو مقابل الدولار الأمريكي، حيث يؤدي إلى زيادة جاذبية الأصول المقومة بالدولار على حساب الأصول المقومة باليورو.